星展：上调恒安国际目标价至78港元维持买入评级

时： 2020-05-20

星展发表研究报告称，恒安国际（01044）3月至今股价已累升逾20%。尽管如此，该行预期在补货需求持续强劲下，今年度营业额增幅可保持在9%以上。

这个银行称，恒安营收分享占比例更大的干净巾货品，物品流通渠道取得成功合拼，加进货品结构的不停的提升自己，有进一步推动动物品发展，电商网有力发展总有助刺激到总布局闭店额。这家银行预期想象，今年初纸桨价额也许长期保持比较稳定较低品质方向，以至于面纸產品利润率极可能长期保持比较稳定在30%以内的高品质方向，令实业整体结构利润率进步骤改善。这家银行还称，恒安享用坚强资源流动负债表及比较稳定派息比列（约68%），坚信是港澳台有作用抵制经济发展下行速度的重点刚需股之1。当列将2018年及2022年收益预侧提供3%至5%，实际2018年收益可涨幅14.9%，对方价由68.5港元上升78港元，恢复“购置”定级。